Según la historia el Inca Huayna Cápac, descansaba en la posada del lugar cada vez que realizaba el recorrido de Quito al Cuzco, considerando esta quebrada como uno de sus balnearios preferidos.

En la entrada de la ciudad de Cariamanga, se encontraba la tranquila quebrada de Palancana, que se precipita en una blanca chorrera formando una fuente agua ideal para tomar un descanso y disfrutar del balneario natural.

Actualmente con el crecimiento poblacional la quebrada se ha perdido, pero en su lugar se encuentra un gran monumento al inca parado sobre la réplica de una construcción incásica y alrededor una hermosa pileta; es una representación de las historias que se cuentan sobre la quebrada de Palancana.